En las últimas semanas OpenAI ha firmado contratos por valor de más de mil millones de dólares (ni un solo amigo falso) con NVIDIA, Oracle y AMD. Pero por ahora, la empresa sigue quemando dinero y no espera ser rentable al menos hasta 2030.
¿Por qué es importante?. Esta no es una estrategia de crecimiento. Es una apuesta existencial. Gran puerta o cementerio. OpenAI sólo puede justificar estos compromisos si se convierte en la plataforma inevitable sobre la que se construye todo el ecosistema de IA. Cómo era Windows para la PC.
La visión general. Ben Thompson, analista estrategia, Lo definió perfectamente.: OpenAI ejecuta el juego de Microsoft en los años 80 y 90. No quiere ser una empresa de software más. Quiere ser el sistema operativo de la IA.
Esta semana se presentaron apps nativas dentro de ChatGPT: Canva, Zillow, Spotify, Uber y Booking, entre otras, se integran directamente en el chatbot. Estos no son enlaces externos, sino experiencias almacenadas en ChatGPT, tal como lo eran Excel y Word en Windows.
La diferencia con cualquier aplicación lo cambia todo:
- Si eres la plataforma, captura a los usuarios primero y los desarrolladores después.
- Primero agrega toneladas de usuarios y luego obtiene desarrolladores gratuitos para su plataforma.
- ChatGPT tiene cientos de millones de usuarios. Las empresas que se integran esta semana lo hacen porque OpenAI controla el acceso a esta audiencia.
Así es exactamente como Microsoft controlaba el acceso a los usuarios de PC en los años 90.
los numeros. Los compromisos son vertiginosos.
- NVIDIA invertirá hasta 100 mil millones en OpenAI, cuyo objetivo es llenar los centros de datos con millones de sus chips.
- OpenAI ha firmado 300 mil millones con Oracle, que a su vez está gastando miles de millones en procesadores NVIDIA.
- El lunes, la compañía cerró otro acuerdo con AMD por valor de decenas de miles de millones. Órdenes de arresto Comprar hasta el 10% de la empresa.
- CoreWeave tiene contratos con OpenAI por valor de 22.400 millones.
El total supera los mil millones de dólares respectivamente Tiempos financieros. Incluso si se extiende a lo largo de una década o dos, es una apuesta que sólo puede sostenerse con un dominio absoluto del mercado.
Entre líneas. El acuerdo con AMD es una repetición de un movimiento histórico. En la década de 1980, IBM obligó a Intel a conceder licencias de su procesador a un segundo fabricante para evitar la dependencia de un único proveedor. AMD quedó en segundo lugar.
OpenAI utiliza su posición dominante entre los usuarios para forzar alternativas a NVIDIA y asegurarse el poder de negociación. Si OpenAI controla la capa de software que importa, el poder de fijación de precios de NVIDIA se reduce. Cuando Intel descubrió que Microsoft, no ellos, en realidad controlaba el valor en la era Wintel.
La clave es quién captura el valor:
- Durante la era de las PC, Intel obtuvo enormes ganancias vendiendo procesadores.
- Pero más valor provino de Microsoft, que controlaba el sistema operativo.
- OpenAI se posiciona como Microsoft y no como Intel.
- Por eso el acuerdo con AMD llega apenas unas semanas después de la inversión de NVIDIA en OpenAI.
El mensaje es claro: OpenAI controla el acceso a los usuarios, lo que le otorga un poder crucial en la cadena de valor.
la amenaza. Todo se derrumba si OpenAI no logra este dominio. Oracle informó ayer 14% de margen para su empresa Nube: Gana 14 centavos por cada dólar. La acción cayó. Paulo Carvao, investigador de Harvard, ve el patrón de la burbuja de las puntocom: «Los acuerdos circulares han inflado el crecimiento artificial. Las empresas de IA tienen productos reales, pero gastan mucho más de lo que pueden monetizar», afirmó. Bloomberg.
si pero. Altman tiene usuarios reales que utilizan el producto todos los días. Eso es lo que los directores ejecutivos de las puntocom no tenían. Microsoft tardó una década en alcanzar a Mac, pero la base instalada de DOS hizo irrelevante la superioridad técnica de Apple. ChatGPT ya tiene esta ventaja. Y OpenAI está en crecimiento explosivo, no en declive.
Momento decisivo. Estamos en territorio de burbujas. La pregunta es qué infraestructura permanente quedará si algunas empresas fracasan. Las virutas no son duraderas. Los centros de datos tampoco merecen el esfuerzo. El precio verdadero y duradero sería algo así como una enorme expansión de la generación eléctrica durante medio siglo.
OpenAI se ha convertido en el eje de toda la construcción de infraestructuras de IA. Cada anuncio desencadena las acciones de sus socios. Es el nuevo Rey Midas de la bolsa.
En juego. O OpenAI se convierte en Windows o colapsa. No hay término medio. Como dijo Altman esta semana: «Un día tendremos que ser rentables. Pero ahora estamos en la fase de inversión». Esta fase supera los mil millones de dólares. Sólo tiene sentido si ChatGPT se vuelve tan inevitable como lo fue Windows en los años 90. Es la mayor apuesta en la historia de la tecnología.
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